江恩看盤 江恩循環(huán)理論與江恩回調(diào)法則
admin
江恩循環(huán)理論
江恩的循環(huán)理論是對整個江恩思想及其多年投資經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。
江恩把他的理論用按一定規(guī)律展開的圓形、正方形、和六角形來進(jìn)行推述。這些圖形包括了江恩理論中的時間法則、價格法則、幾何角、回調(diào)帶等概念，圖形化的揭示了市場價格的運(yùn)行規(guī)律。
江恩認(rèn)為較重要的循環(huán)周期有：
短期循環(huán)：1小時、2小時、4小時、......18小時、24小時、3周、7周、13周、15周、3個月、7個月；
中期循環(huán)：1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年；
長期循環(huán)：20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。
30年循環(huán)周期是江恩分析的重要基礎(chǔ)，因?yàn)?0年共有360個月，這恰好是360度圓周循環(huán)，按江恩的價格帶理論對其進(jìn)行1/8、2/8、3/8......7/8等，正好可以得到江恩長期、中期和短期循環(huán)。
圖82：江恩360度循環(huán)遞增表示意圖
在上證指數(shù)月線圖中，可以找到3次以18個月為循環(huán)周期的循環(huán)。1993年2月最高點(diǎn)1558點(diǎn)至1994年7月低點(diǎn)325點(diǎn)，是一個高點(diǎn)到低點(diǎn)的循環(huán)周期，運(yùn)行18個月；從1994年7月低點(diǎn)325點(diǎn)至1996年1月低點(diǎn)512點(diǎn)，運(yùn)行19個月，是一個低點(diǎn)到低點(diǎn)的循環(huán)周期；從1996年1月低點(diǎn)512點(diǎn)至1997年5月高點(diǎn)1510點(diǎn)，是一個低點(diǎn)到高點(diǎn)的循環(huán)周期，運(yùn)行17個月。這四個循環(huán)周期均按照18個月（＋或－1個月）的循環(huán)周期運(yùn)行。所不同的是，運(yùn)行方式不單純是按照低點(diǎn)到低點(diǎn)或高點(diǎn)到高點(diǎn)的三種方式完成循環(huán)。將這三個循環(huán)的時間相加，等于52個月，也就是1993年2月高點(diǎn)1558點(diǎn)至97年5月高點(diǎn)1510點(diǎn)，這很可能是一個大級別的高點(diǎn)到高點(diǎn)的完整循環(huán)。在這個循環(huán)中，包含著三個時間基本相等，運(yùn)行方向不同的三個階段，即下跌、盤底、上升的三階段。以此推論，1997年5月份向后計(jì)算52個月，很可能是下一次行情的大頂部。18個月循環(huán)周期是江恩36個月循環(huán)周期（三年的循環(huán)）的二分之一，也是我國股市存在的非常重要的循環(huán)周期之一。
江恩對月循環(huán)還特別強(qiáng)調(diào)以下幾點(diǎn)：
（1）在重要的市場底部開始計(jì)算，三個月后，可能是市場的另一個底部或頂部；再加四個月，可能是市場的另一個底部或頂部。如，上證指數(shù)1994年7月創(chuàng)出低點(diǎn)325點(diǎn)，是一個重要底部；7個月后至1995年2月，上證指數(shù)運(yùn)行至524點(diǎn)的低點(diǎn)，是上證指數(shù)的另一個重要底部。
（2）在上升的趨勢中，調(diào)整一般不會超過兩個月，到第三個月，市場將見底回升。如，1996年1月上證指數(shù)從低點(diǎn)512點(diǎn)，展開了一輪大牛市行情；直至1997年5月1510點(diǎn)為止，中途進(jìn)行了三次調(diào)整，每次調(diào)整均為兩個月，第三個月開始恢復(fù)升勢。它們分別是1996年4月開始調(diào)整，6月恢復(fù)升勢；1996年7月開始調(diào)整，9月恢復(fù)升勢；1996年12月開始調(diào)整，1997年2月恢復(fù)升勢。
（3）在極端的情況下，市場可能只調(diào)整2—3周。在這種情況下，市場可能連續(xù)上升12個月，每個月的底部均比上個月的底部高。如：1996年11月，上證指數(shù)只調(diào)整了兩周，即恢復(fù)了升勢；1996年上證指數(shù)從1月開始上漲，一直漲到12月。
（4）在大牛市中，如出現(xiàn)下跌趨勢，可能只運(yùn)行3—4個月，隨后市場將重轉(zhuǎn)升勢。
（5）在大熊市中，一波反彈只能維持3—4個月，然后再調(diào)頭繼續(xù)下跌。
10年循環(huán)周期也是江恩分析的重要基礎(chǔ)，江恩認(rèn)為，十年周期可以再現(xiàn)市場的循環(huán)。例如，一個新的歷史低點(diǎn)將出現(xiàn)在一個歷史高點(diǎn)的十年之后，反之，一個新的歷史高點(diǎn)將出現(xiàn)在一個歷史低點(diǎn)之后。同時，江恩指出，任何一個長期的升勢或跌勢都不可能不做調(diào)整的持續(xù)三年以上，其間必然有三至六個月的調(diào)整。因此，十年循環(huán)的升勢過程實(shí)際上是前六年中，每三年出現(xiàn)一個頂部，最后四年出現(xiàn)最后的頂部。
上述長短不同的循環(huán)周期之間存在著某種數(shù)量上的聯(lián)系，如倍數(shù)關(guān)系或平方關(guān)系。江恩將這些關(guān)系用圓形、正方形、六角形等顯示出來，為正確預(yù)測股市走勢提供了有力的工具。
江恩回調(diào)法則
回調(diào)是指價格在主運(yùn)動趨勢中的暫時的反轉(zhuǎn)運(yùn)動。回調(diào)理論是江恩價格理論中重要的一部分。
根據(jù)價格水平線的概念，50％、75％、100％作為回調(diào)位置是對價格運(yùn)動趨勢的構(gòu)成強(qiáng)大的支持或阻力。
舉個例子說，某只股票價格從40元最高點(diǎn)下降到20元最低點(diǎn)開始反轉(zhuǎn)，價格帶的空間是40元減去20元為20元。這一趨勢的50％為10元，即上升到30元時將回調(diào)。而30元與20元的價格帶的50％為5元，即回調(diào)到25元時再繼續(xù)上升。升勢一直到40元與20元的75％，即35元再進(jìn)行50％的回調(diào)，最后上升到40元完成對前一個熊市的100％回調(diào)。
那么，如何判斷峰頂與峰底呢？江恩認(rèn)為一年中只做幾次出色的交易就可以了，為此，需要觀察以年為單位的價格圖，來決定一年中的頂部與底部，然后才是月線圖、周線圖和日線圖。
江恩50％回調(diào)法則是基于江恩的50％回調(diào)或63％回調(diào)概念之上。
江恩認(rèn)為：不論價格上升或下降，最重要的價位是在50％的位置，在這個位置經(jīng)常會發(fā)生價格的回調(diào)，如果在這個價位沒有發(fā)生回調(diào)，那么，在63％的價位上就會出現(xiàn)回調(diào)。
在江恩價位中，50％、63％、100％最為重要，他們分別與幾何角度45度、63度和90度相對應(yīng)，這些價位通常用來決定建立50％回調(diào)帶。
投資者計(jì)算50％回調(diào)位的方法是：將最高價和最低價之差除以2，再將所得結(jié)果加上最低價或從最高價減去。當(dāng)然，價格的走勢是難以預(yù)測的，我們在預(yù)測走勢上應(yīng)該留有余地，實(shí)際價格也許高于也許低于50％的預(yù)測。
江恩投資實(shí)戰(zhàn)技法適合于各種時間尺度的圖表，包括5分鐘圖、日線圖、周線圖、月線圖和年線圖。
經(jīng)過觀察大量的圖表，可以看到以下江恩法則的存在：
1 價格明顯的在50％回調(diào)位反轉(zhuǎn)；
2 如果價格穿過50％回調(diào)價位，下一個回調(diào)將出現(xiàn)在63％價位；
3 如果價格穿過63％回調(diào)價位，下一個回調(diào)將出現(xiàn)在75％價位；
（4）如果價格穿過75％回調(diào)價位，下一個回調(diào)將出現(xiàn)在100％價位；
（5）支持位和阻力位也可能出現(xiàn)在50％、63％、75％和100％回調(diào)重復(fù)出現(xiàn)的價位水準(zhǔn)上。
（6）有時價格的上升或下降可能會突破100％回調(diào)價位。
相關(guān)文章閱讀：江恩理論的形成 江恩理論的時間法則 江恩理論的波動法則
江恩對月循環(huán)還特別強(qiáng)調(diào)以下幾點(diǎn)：
（1）在重要的市場底部開始計(jì)算，三個月后，可能是市場的另一個底部或頂部；再加四個月，可能是市場的另一個底部或頂部。如，上證指數(shù)1994年7月創(chuàng)出低點(diǎn)325點(diǎn)，是一個重要底部；7個月后至1995年2月，上證指數(shù)運(yùn)行至524點(diǎn)的低點(diǎn)，是上證指數(shù)的另一個重要底部。
（2）在上升的趨勢中，調(diào)整一般不會超過兩個月，到第三個月，市場將見底回升。如，1996年1月上證指數(shù)從低點(diǎn)512點(diǎn)，展開了一輪大牛市行情；直至1997年5月1510點(diǎn)為止，中途進(jìn)行了三次調(diào)整，每次調(diào)整均為兩個月，第三個月開始恢復(fù)升勢。它們分別是1996年4月開始調(diào)整，6月恢復(fù)升勢；1996年7月開始調(diào)整，9月恢復(fù)升勢；1996年12月開始調(diào)整，1997年2月恢復(fù)升勢。
（3）在極端的情況下，市場可能只調(diào)整2—3周。在這種情況下，市場可能連續(xù)上升12個月，每個月的底部均比上個月的底部高。如：1996年11月，上證指數(shù)只調(diào)整了兩周，即恢復(fù)了升勢；1996年上證指數(shù)從1月開始上漲，一直漲到12月。
（4）在大牛市中，如出現(xiàn)下跌趨勢，可能只運(yùn)行3—4個月，隨后市場將重轉(zhuǎn)升勢。
（5）在大熊市中，一波反彈只能維持3—4個月，然后再調(diào)頭繼續(xù)下跌。
10年循環(huán)周期也是江恩分析的重要基礎(chǔ)，江恩認(rèn)為，十年周期可以再現(xiàn)市場的循環(huán)。例如，一個新的歷史低點(diǎn)將出現(xiàn)在一個歷史高點(diǎn)的十年之后，反之，一個新的歷史高點(diǎn)將出現(xiàn)在一個歷史低點(diǎn)之后。同時，江恩指出，任何一個長期的升勢或跌勢都不可能不做調(diào)整的持續(xù)三年以上，其間必然有三至六個月的調(diào)整。因此，十年循環(huán)的升勢過程實(shí)際上是前六年中，每三年出現(xiàn)一個頂部，最后四年出現(xiàn)最后的頂部。
上述長短不同的循環(huán)周期之間存在著某種數(shù)量上的聯(lián)系，如倍數(shù)關(guān)系或平方關(guān)系。江恩將這些關(guān)系用圓形、正方形、六角形等顯示出來，為正確預(yù)測股市走勢提供了有力的工具。
江恩回調(diào)法則
回調(diào)是指價格在主運(yùn)動趨勢中的暫時的反轉(zhuǎn)運(yùn)動。回調(diào)理論是江恩價格理論中重要的一部分。
根據(jù)價格水平線的概念，50％、75％、100％作為回調(diào)位置是對價格運(yùn)動趨勢的構(gòu)成強(qiáng)大的支持或阻力。
舉個例子說，某只股票價格從40元最高點(diǎn)下降到20元最低點(diǎn)開始反轉(zhuǎn)，價格帶的空間是40元減去20元為20元。這一趨勢的50％為10元，即上升到30元時將回調(diào)。而30元與20元的價格帶的50％為5元，即回調(diào)到25元時再繼續(xù)上升。升勢一直到40元與20元的75％，即35元再進(jìn)行50％的回調(diào)，最后上升到40元完成對前一個熊市的100％回調(diào)。
那么，如何判斷峰頂與峰底呢？江恩認(rèn)為一年中只做幾次出色的交易就可以了，為此，需要觀察以年為單位的價格圖，來決定一年中的頂部與底部，然后才是月線圖、周線圖和日線圖。
江恩50％回調(diào)法則是基于江恩的50％回調(diào)或63％回調(diào)概念之上。
江恩認(rèn)為：不論價格上升或下降，最重要的價位是在50％的位置，在這個位置經(jīng)常會發(fā)生價格的回調(diào)，如果在這個價位沒有發(fā)生回調(diào)，那么，在63％的價位上就會出現(xiàn)回調(diào)。
在江恩價位中，50％、63％、100％最為重要，他們分別與幾何角度45度、63度和90度相對應(yīng)，這些價位通常用來決定建立50％回調(diào)帶。
投資者計(jì)算50％回調(diào)位的方法是：將最高價和最低價之差除以2，再將所得結(jié)果加上最低價或從最高價減去。當(dāng)然，價格的走勢是難以預(yù)測的，我們在預(yù)測走勢上應(yīng)該留有余地，實(shí)際價格也許高于也許低于50％的預(yù)測。
江恩投資實(shí)戰(zhàn)技法適合于各種時間尺度的圖表，包括5分鐘圖、日線圖、周線圖、月線圖和年線圖。
經(jīng)過觀察大量的圖表，可以看到以下江恩法則的存在：
1 價格明顯的在50％回調(diào)位反轉(zhuǎn)；
2 如果價格穿過50％回調(diào)價位，下一個回調(diào)將出現(xiàn)在63％價位；
3 如果價格穿過63％回調(diào)價位，下一個回調(diào)將出現(xiàn)在75％價位；
（4）如果價格穿過75％回調(diào)價位，下一個回調(diào)將出現(xiàn)在100％價位；
（5）支持位和阻力位也可能出現(xiàn)在50％、63％、75％和100％回調(diào)重復(fù)出現(xiàn)的價位水準(zhǔn)上。
（6）有時價格的上升或下降可能會突破100％回調(diào)價位。
相關(guān)文章閱讀：江恩理論的形成 江恩理論的時間法則 江恩理論的波動法則